چشم‌انداز بازار زنجیره صنعت آلومینیوم و تحلیل استراتژی

در سال ۲۰۲۴، تحت تأثیر دوگانه الگوی اقتصادی جهانی و جهت‌گیری سیاست داخلی، صنعت آلومینیوم چین وضعیت عملیاتی پیچیده و متغیری را نشان داده است. در کل، اندازه بازار همچنان در حال گسترش است و تولید و مصرف آلومینیوم رشد خود را حفظ کرده است، اما نرخ رشد نوسان داشته است. از یک سو، به دلیل تقاضای زیاد برای وسایل نقلیه با انرژی جدید، فتوولتائیک، برق و سایر زمینه‌ها، دامنه کاربرد آلومینیوم همچنان در حال گسترش است و انگیزه جدیدی را به توسعه صنعت تزریق می‌کند. از سوی دیگر، رکود در بازار املاک و مستغلات، تقاضای آلومینیوم در بخش ساخت و ساز را تحت فشار قرار داده است. سازگاری صنعت آلومینیوم با تغییرات بازار، استراتژی‌های پاسخگویی به نوسانات غیرعادی قیمت مواد اولیه و ابتکارات برای درونی‌سازی الزامات سخت برای توسعه سبز و کم کربن هنوز در حال بررسی و به تدریج تقویت می‌شود. ظهور بهره‌وری کیفی جدید در صنعت هنوز الزامات توسعه صنعت را برآورده نکرده است و صنعت آلومینیوم با چالش‌های بسیاری روبرو است.

۱. تحلیل بازار زنجیره صنعت آلومینیوم

آلومینا

در ژوئن 2024، میزان تولید 7.193 میلیون تن بود که نسبت به سال گذشته 1.4 درصد افزایش داشته و افزایش ماهانه محدود بوده است. در بخش‌های بعدی از سرگیری ظرفیت تولید آزاد شده، تولید جدید در مغولستان داخلی می‌تواند به تدریج آزاد شود و ظرفیت عملیاتی روند افزایشی خود را حفظ کرده است.

در سال ۲۰۲۴، قیمت آلومینا به شدت نوسان می‌کند و ویژگی‌های مرحله‌ای آشکاری را نشان می‌دهد. در نیمه اول سال، قیمت به طور کلی روند صعودی را نشان داد که از ژانویه تا مه، قیمت نقدی آلومینا از حدود ۳۰۰۰ یوان در هر تن در ابتدای سال به بیش از ۴۰۰۰ یوان در هر تن افزایش یافت که افزایشی بیش از ۳۰ درصد را نشان می‌دهد. دلیل اصلی افزایش قیمت در این مرحله، عرضه محدود بوکسیت داخلی است که منجر به افزایش هزینه‌های تولید آلومینا می‌شود.

افزایش شدید قیمت آلومینا، فشار زیادی بر هزینه‌های شرکت‌های پایین‌دستی آلومینیوم الکترولیتی وارد کرده است. برای تولید 1 تن آلومینیوم الکترولیتی، 1.925 تن آلومینا مصرف می‌شود، قیمت آلومینا 1000 یوان در هر تن افزایش می‌یابد و هزینه تولید آلومینیوم الکترولیتی حدود 1925 یوان در هر تن افزایش خواهد یافت. در پاسخ به فشار هزینه، برخی از شرکت‌های آلومینیوم الکترولیتی شروع به کاهش تولید یا کند کردن برنامه از سرگیری تولید کرده‌اند، مانند استان‌های هنان، گوانگشی، گوئیژو، لیائونینگ، چونگ‌کینگ و سایر مناطق پرهزینه. برخی از شرکت‌ها در چین اعلام کرده‌اند که تعمیرات اساسی، توقف مخزن یا کند کردن از سرگیری تولید را انجام خواهند داد.

آلومینیوم الکترولیتی

در سال ۲۰۲۲، ظرفیت تولید حدود ۴۳ میلیون تن بود که به خط قرمز سقف نزدیک شده است. تا دسامبر ۲۰۲۴، ظرفیت عملیاتی صنعت آلومینیوم الکترولیتی چین ۴۳,۵۸۴,۰۰۰ تن بود که در مقایسه با ۴۲,۰۷۸,۰۰۰ تن در پایان سال ۲۰۲۳، ۱.۵۰۶ میلیون تن یا ۳.۵۸ درصد افزایش داشته است. در حال حاضر، کل ظرفیت تولید آلومینیوم الکترولیتی داخلی به "سقف" ۴۵ میلیون تن ظرفیت تولید نزدیک شده است. اجرای این سیاست برای توسعه بلندمدت صنعت آلومینیوم الکترولیتی از اهمیت زیادی برخوردار است. این امر به کنترل ظرفیت اضافی در صنعت، جلوگیری از رقابت ناسالم و ترویج توسعه صنعت در جهت با کیفیت بالا، سبز و پایدار کمک می‌کند. با حذف ظرفیت تولید عقب‌مانده و بهبود بهره‌وری انرژی، شرکت‌ها تشویق می‌شوند تا نوآوری‌های تکنولوژیکی و سرمایه‌گذاری در صرفه‌جویی در انرژی و کاهش انتشار گازهای گلخانه‌ای را افزایش دهند و رقابت‌پذیری کلی صنعت را بهبود بخشند.

پردازش آلومینیوم

با بهبود الزامات سبک وزنی در صنایع مختلف، تقاضا برای محصولات فرآوری شده آلومینیومی همچنان رو به افزایش است و این محصولات در جهت حفاظت از محیط زیست، هوشمند و پیشرفته در حال توسعه هستند. در حوزه ساخت و ساز، با وجود رکود کلی در بازار املاک و مستغلات، در و پنجره‌های آلومینیومی، دیوارهای پرده‌ای و سایر محصولات هنوز تقاضای پایداری در ساختمان‌های تجاری جدید، ساختمان‌های مسکونی لوکس و پروژه‌های نوسازی ساختمان‌های قدیمی دارند. طبق آمار، میزان آلومینیوم مورد استفاده در صنعت ساخت و ساز حدود 28 درصد از کل مصرف آلومینیوم را تشکیل می‌دهد. در حوزه حمل و نقل، به ویژه توسعه سریع وسایل نقلیه با انرژی جدید، تقاضا برای مواد فرآوری آلومینیوم رشد چشمگیری را نشان داده است. با شتاب گرفتن فرآیند سبک وزنی خودرو، آلیاژ آلومینیوم به طور فزاینده‌ای در ساختار بدنه، توپی چرخ، سینی باتری و سایر قطعات استفاده می‌شود. به عنوان مثال، با در نظر گرفتن یک وسیله نقلیه با انرژی جدید، میزان آلومینیوم مورد استفاده در بدنه آن از 400 کیلوگرم در هر وسیله نقلیه فراتر می‌رود که در مقایسه با وسایل نقلیه با سوخت سنتی به طور قابل توجهی افزایش یافته است. علاوه بر این، تقاضا برای هادی‌های آلومینیومی، رادیاتورهای آلومینیومی و سایر محصولات در صنعت برق نیز با ساخت و ارتقاء شبکه برق به طور پیوسته افزایش یافته است.

آلومینیوم بازیافتی

در سال‌های اخیر، تولید همچنان رو به افزایش بوده است، سال ۲۰۲۴ سال مهمی برای آلومینیوم بازیافتی چین است تا به موفقیت بزرگی دست یابد و تولید سالانه آلومینیوم بازیافتی از مرز ۱۰ میلیون تن گذشته و به حدود ۱۰.۵۵ میلیون تن رسیده است و نسبت آلومینیوم بازیافتی به آلومینیوم اولیه تقریباً ۱ به ۴ بوده است. با این حال، بازیافت آلومینیوم ضایعاتی، منبع توسعه آلومینیوم بازیافتی، خوش‌بینانه نیست.

توسعه صنعت آلومینیوم بازیافتی به شدت به عرضه مواد اولیه آلومینیوم بازیافتی وابسته است و عرضه مواد اولیه آلومینیوم بازیافتی در چین با وضعیت دشواری روبرو است. سیستم بازیافت ضایعات آلومینیوم داخلی کامل نیست، اگرچه نرخ بازیابی ضایعات آلومینیوم قدیمی چین در برخی مناطق در سطح پیشرو جهان است، مانند بازیافت ضایعات آلومینیوم قوطی می‌تواند به ۱۰۰٪، بازیافت ضایعات آلومینیوم ساختمانی می‌تواند به ۹۰٪ و در حوزه حمل و نقل خودرو ۸۷٪ برسد، اما نرخ کلی بازیابی هنوز نیاز به بهبود دارد، عمدتاً به این دلیل که کانال‌های بازیافت پراکنده و غیر استاندارد هستند و تعداد زیادی از منابع آلومینیوم بازیافتی به طور موثر بازیافت نشده‌اند.

تعدیل سیاست واردات نیز تأثیر قابل توجهی بر عرضه مواد اولیه آلومینیوم بازیافتی داشته است. در سال‌های اخیر، چین اقدامات کنترلی سختگیرانه‌تری را بر واردات قراضه آلومینیوم برای تقویت حفاظت از محیط زیست و مدیریت منابع اعمال کرده است. این امر منجر به نوسانات زیادی در واردات مواد اولیه آلیاژ آلومینیوم ریخته‌گری بازیافتی شده است. در اکتبر 2024، واردات قراضه آلومینیوم چین به 133000 تن رسید که 0.81 درصد افزایش یافته و نسبت به سال گذشته 13.59 درصد کاهش یافته است. روند نزولی واردات نشان دهنده بی‌ثباتی عرضه است.

۲. چشم‌انداز بازار زنجیره صنعت آلومینیوم

اکسید آلومینیوم

در سال ۲۰۲۵، ظرفیت تولید جدید بیشتری با افزایشی نزدیک به ۱۳ درصد وجود خواهد داشت، همراه با این احتمال که معادن وارداتی به طور کامل جایگزین معادن داخلی چین شوند و تعدیل سیاست تخفیف مالیات صادرات آلومینیوم، افزایش تقاضا را سرکوب می‌کند و قیمت با احتمال بالا کاهش خواهد یافت. افزایش عرضه: ظرفیت تولید جدید آلومینای چین در سال ۲۰۲۵ ممکن است به ۱۳.۲ میلیون تن برسد و انتظار می‌رود ظرفیت تولید خارج از کشور در سال ۲۰۲۵ به میزان ۵.۱ میلیون تن افزایش یابد. کاهش قیمت: عرضه بوکسیت و آلومینا افزایش یافت، تضاد بین عرضه و تقاضا به طور قابل توجهی کاهش یافت و قیمت به تدریج کاهش یافت.

آلومینیوم الکترولیتی

ظرفیت تولید در بخش عرضه به سقف خود رسیده است، احتمال افزایش تولید بسیار کم است، تولید در خارج از کشور تحت تأثیر عوامل مختلفی قرار دارد و تولید نمی‌تواند به طور کارآمد انجام شود. در بخش تقاضا، علاوه بر کاهش سالانه تقاضای املاک و مستغلات، سایر تقاضاهای پایانه‌ای عملکرد درخشانی را نشان داده‌اند، به ویژه در زمینه پتانسیل رشد تقاضای انرژی‌های نو، و عرضه و تقاضای جهانی تعادل تنگاتنگی را حفظ کرده‌اند. ظرفیت تولید داخلی نزدیک به خط قرمز است، در مجموع ۴۵۰،۰۰۰ تن ظرفیت تولید داخلی جدید می‌تواند در سال ۲۰۲۵ سرمایه‌گذاری شود و انتظار می‌رود در خارج از کشور ۸۲۰،۰۰۰ تن ظرفیت تولید جدید تحت سناریوی معیار اضافه شود که در مقایسه با سال ۲۰۲۴، افزایشی ۲.۳ درصدی را نشان می‌دهد. رشد تقاضا: ساختار تقاضای پایین‌دستی به طور قابل توجهی تغییر کرده است، تأثیر املاک و مستغلات سنتی تضعیف شده است و انتظار می‌رود تقاضای جدید تحت سلطه خودروهای فتوولتائیک و انرژی جدید، کمتر از ۲۶۰،۰۰۰ تن عرضه آلومینیوم الکترولیتی داخلی در سال ۲۰۲۵ باشد. افزایش قیمت: انتظار می‌رود قیمت آلومینیوم شانگهای در نیمه اول سال بین ۱۹۰۰۰ تا ۲۰۵۰۰ یوان در هر تن نوسان داشته باشد و در نیمه دوم سال تثبیت شود و محدوده قیمت ۲۰،۰۰۰ تا ۲۱،۰۰۰ یوان در هر تن باشد.

پردازش آلومینیوم

با توسعه سریع خودروهای انرژی نو، صنعت فتوولتائیک و رواج فناوری 5G، تقاضا برای محصولات فرآوری شده آلومینیومی همچنان رو به افزایش خواهد بود و انتظار می‌رود روند رشد پایداری را حفظ کند. گسترش اندازه بازار: انتظار می‌رود اندازه بازار به 1 تریلیون یوان برسد و تقاضا برای خودروهای انرژی نو، فتوولتائیک، 3C و خانه هوشمند قوی است. ارتقاء محصول: این محصول به سمت کارایی بالا، سبک و چند منظوره حرکت می‌کند و تحقیق و توسعه مواد پیشرفته و آلیاژ آلومینیوم با عملکرد ویژه در حال انجام است. پیشرفت فناوری: هوشمندسازی، اتوماسیون به جریان اصلی، تجهیزات سرمایه‌گذاری سازمانی، کنترل تولید، بهبود کارایی و کیفیت، همکاری صنعت و دانشگاه و تحقیقات برای ارتقای پیشرفت فناوری.

آلومینیوم بازیافتی

با ورود به دوره رشد، خودروهای قراضه/مونتاژ شده وارد دوره کمی می‌شوند که می‌تواند پدیده ناکافی بودن آلومینیوم بازیافتی داخلی را پر کند و بازار چشم‌انداز گسترده‌ای دارد، اما در حال حاضر با مشکلاتی مانند کمبود مقدار قراضه وارداتی، تمایل شدید بازار به انتظار و مشاهده و موجودی ناکافی مواجه است. رشد تولید: طبق گزارش شاخه فلزات بازیافتی انجمن صنایع فلزات غیرآهنی چین، این رقم در سال 2025 به 11.35 میلیون تن خواهد رسید. گسترش حوزه کاربرد: در زمینه‌های خودروهای انرژی نو، ساخت و ساز، الکترونیک و سایر کاربردها، مانند خودروهای انرژی نو در جهت بهبود مسافت پیموده شده، تعداد زیادی آلیاژ آلومینیوم بازیافتی برای کاهش وزن بدنه، به گسترش خود ادامه خواهند داد. افزایش تمرکز صنعت: تحت گسترش دو جانبه ظرفیت تولید کارخانه‌های بزرگ و هنجارهای صنعت، برخی از شرکت‌های کوچک توسط بازار حذف می‌شوند و شرکت‌های سودآور قادر به اعمال اثرات مقیاس، کاهش هزینه‌ها و تقویت رقابت‌پذیری بازار خواهند بود.

۳. تحلیل استراتژی

آلومینا: شرکت تولیدی می‌تواند وقتی قیمت بالا است، موجودی را به طور مناسب افزایش دهد، منتظر بماند تا قیمت کاهش یابد و سپس به تدریج ارسال کند؛ معامله‌گران ممکن است قبل از کاهش قیمت‌ها، موقعیت‌های فروش (شورت) را برای پوشش ریسک از طریق بازار آتی و تثبیت سود در نظر بگیرند.

آلومینیوم الکترولیتی: بنگاه‌های تولیدی می‌توانند به رشد تقاضا در حوزه‌های نوظهور مانند انرژی‌های نو توجه کنند، ساختار محصول را تنظیم کنند و تولید محصولات مرتبط را افزایش دهند؛ سرمایه‌گذاران می‌توانند قراردادهای آتی را زمانی که قیمت‌ها پایین هستند خریداری کنند و زمانی که قیمت‌ها بالا هستند، با توجه به وضعیت اقتصاد کلان و تغییرات عرضه و تقاضای بازار، آنها را بفروشند.

پردازش آلومینیومشرکت‌ها باید نوآوری فناوری و تحقیق و توسعه محصول را تقویت کنند، ارزش افزوده محصول و رقابت‌پذیری بازار را افزایش دهند؛ بازارهای نوظهور مانند وسایل نقلیه با انرژی جدید، هوافضا، اطلاعات الکترونیکی و سایر زمینه‌ها را به طور فعال گسترش دهند؛ همکاری با شرکت‌های بالادستی و پایین‌دستی را برای ایجاد یک زنجیره تأمین پایدار تقویت کنند.